物流交易成本理論對(duì)供應(yīng)鏈金融的解釋

企業(yè)為了保護(hù)特定交易的投資和適應(yīng)環(huán)境的不確定性，通過(guò)一體化和準(zhǔn)一體化的方式 ？降低交易成本。隨著供應(yīng)鏈的發(fā)展，供應(yīng)鏈成員之間的關(guān)系趨向于長(zhǎng)期合作的關(guān)系，既不同于完全的市場(chǎng)關(guān)系，也不是一體化所形成的官僚結(jié)構(gòu)，而是成員之間相互信任，彼此協(xié)調(diào)，以使整個(gè)供應(yīng)鏈的績(jī)效最大化。

商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈的發(fā)展為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，有效地降低了商業(yè)銀行的交易成本，提高了交易效率。可以從威廉姆森反映交易成本特征的3個(gè)方面著手，解釋供應(yīng)鏈金融對(duì)交易成本降低的積極作用。

1）交易發(fā)生的頻率

供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋�(gè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)生態(tài)群，因而商業(yè)銀行與其建立的是一種長(zhǎng)期、穩(wěn)定和重復(fù)的交易關(guān)系。這種高頻率的交易，一方面，必然促使交易各方主動(dòng)溝通，加強(qiáng)信任，建立一種機(jī)制以降低單位交易成本：另一方面，可以使銀行達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

2）交易的不確定性

供應(yīng)鏈內(nèi)的中小型企業(yè)由于相互協(xié)作，慢慢建立了一種“共生”機(jī)制，供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)為了共同利益的最大化，企業(yè)間相互協(xié)調(diào)，快速反應(yīng)，提高了供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。銀行與供應(yīng)鏈企業(yè)建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的交易關(guān)系，可以大大減弱交易的不確定性，慢慢建立一種“雙贏”機(jī)制。同時(shí)，由于交易頻繁，廣州物流公司可信度信息增加，信息不對(duì)稱減少，交易成本隨之降低。而且這種交易關(guān)系的長(zhǎng)期性可以降低交易中機(jī)會(huì)主義產(chǎn)生的可能性，從而減少交易成本，這可以體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

(1）信息費(fèi)用的降低。信息費(fèi)用一般指交易雙方為達(dá)成交易所花費(fèi)的選擇潛在合作者，調(diào)查其資信和正確評(píng)估其履約可能性過(guò)程中存在的信息收集、選擇、整理、傳遞的成本。銀行與供應(yīng)鏈建立穩(wěn)定的金融合作模式，可以很方便地掌握供應(yīng)鏈上的生產(chǎn)者、銷售者的詳細(xì)信息，使信息不對(duì)稱問(wèn)題得到了極大地改善，并節(jié)約相關(guān)費(fèi)用。

(2）實(shí)施合約費(fèi)用的減少。合約實(shí)施所需的監(jiān)督費(fèi)用是在交易雙方都存在機(jī)會(huì)主義行為的可能下產(chǎn)生的。供應(yīng)鏈金融模式中，銀行融入供應(yīng)鏈的資金渠道、產(chǎn)權(quán)渠道等領(lǐng)域，并利用資金的閉環(huán)操作和自償性對(duì)貸后款項(xiàng)的監(jiān)管；同時(shí)該金融模式中，銀行經(jīng)常會(huì)與渠道內(nèi)的中介組織合作，組成融資平臺(tái)。這些中介組織可以利用自身在渠道內(nèi)的優(yōu)越性輔助銀行完成監(jiān)管。例如，物流金融模式中，第三方物流企業(yè)由于獲取供應(yīng)鏈中產(chǎn)品的存儲(chǔ)、流轉(zhuǎn)和銷售等方面信息存在得天獨(dú)厚的優(yōu)越性，縮短了信息采集的半徑，提高了信息的深度和準(zhǔn)確性，因此可以輔助銀行開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押、融通倉(cāng)和保兌倉(cāng)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，減少了銀行的監(jiān)督費(fèi)用。

3）資產(chǎn)的專用性

供應(yīng)鏈的存在可以便鏈內(nèi)企業(yè)更加積極地進(jìn)行某些專用性資產(chǎn)的投資。由于鏈內(nèi)企業(yè)間的穩(wěn)定性關(guān)系，降低了企業(yè)之間違約的可能性，因此這種專用性資產(chǎn)的投資比較容易實(shí)現(xiàn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，融資給中小型企業(yè)專用性的資產(chǎn)，既可以降低銀行的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)，又可以提高融資的效率。