不知不覺(jué)，2014年即將走到盡頭。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的減速并沒(méi)有讓人們的理財(cái)生活變得肅殺蕭條，相反，新的熱點(diǎn)正在不斷醞釀發(fā)酵，并將這騰騰的熱度帶到2015年。2014年宏觀經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)是“新常態(tài)”。就是增長(zhǎng)速度的新常態(tài)，即從高速增長(zhǎng)向中高速增長(zhǎng)換擋；結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，即從結(jié)構(gòu)失衡到優(yōu)化再平衡；宏觀政策的新常態(tài)，即保持政策定力，消化前期刺激政策，從總量寬松、粗放刺激轉(zhuǎn)向總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
2015年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)在“新常態(tài)”的軌道上運(yùn)行。投資理財(cái)緊扣新主題，找準(zhǔn)熱點(diǎn)，把握節(jié)奏，方能增加勝算。
■ 銀行理財(cái)產(chǎn)品
減息背景下，明年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益當(dāng)然也有走低趨勢(shì)。而且，有消息稱《商業(yè)銀行法》修改建議已上報(bào)，取消商業(yè)銀行存貸比硬性考核將進(jìn)入議事日程。一旦取消，未來(lái)高收益理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒏雍币�。另一方面，新的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》正在征求意見，一旦采用，理財(cái)產(chǎn)品將不再提供“預(yù)期收益率”，而以凈值報(bào)價(jià)；銀行也不再對(duì)理財(cái)產(chǎn)品提供剛性兌付。想買銀行理財(cái)產(chǎn)品的朋友，可以借著年末歲初現(xiàn)金緊缺的黃金時(shí)間抓住機(jī)會(huì)，選擇期限較長(zhǎng)收益較高的品種。
■ 貨幣基金
2015年總體收益趨勢(shì)向下，但個(gè)別時(shí)點(diǎn)會(huì)有小爆發(fā)。就像現(xiàn)在這樣，年底的時(shí)候，市場(chǎng)資金面總是緊的，貨幣基金總有一小段蜜月期。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至上周五，銀行間質(zhì)押利率隔夜、7天品種分別為3.8041%、6.0761%，較上一交易日分別走高17個(gè)基點(diǎn)、47個(gè)基點(diǎn)。上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）各期限品種全線上揚(yáng)，其中一周品種大幅走高134.20個(gè)基點(diǎn)，收于5.3670%；隔夜品種走高47.6個(gè)基點(diǎn)，收在3.6060%。與銀行間市場(chǎng)相比，交易所資金成本更是水漲船高，上海1天期國(guó)債逆回購(gòu)最高觸及年化26%的高位，深圳一天期逆回購(gòu)最高觸及25%。
■ 股 市
2014年中國(guó)股市華麗轉(zhuǎn)身，從七月至今，上證綜指已經(jīng)飆升52%。降息利好股市。2015年在寬松的資金面推動(dòng)下股市將繼續(xù)呈現(xiàn)出局部熱點(diǎn)，吸引投資者追漲殺跌。但是經(jīng)濟(jì)減速、通縮隱現(xiàn)始終將如達(dá)摩克利斯之劍高懸。2015年股市振幅將明顯增大。
■ 樓 市
2014年成為樓市拐點(diǎn)。種種政策出臺(tái)，樓市成交有所回暖，但是期待價(jià)格大幅上揚(yáng)已經(jīng)是不現(xiàn)實(shí)的了。樓市造福神話終結(jié)�！恫粍�(dòng)產(chǎn)登記暫行條例》已于本周一頒布，自2015年3月1日起施行。下一步，就是不動(dòng)產(chǎn)稅的征收了。炒房者的熱情就此打住吧�？傮w而言，2015年房?jī)r(jià)將穩(wěn)中有降，個(gè)別地區(qū)可以看到房地產(chǎn)泡沫的破滅。
■ 銀行存款
2014年11月21日，央行[微博]意外宣布降息，開啟了新一輪降息周期。降息的同時(shí)，央行宣布商業(yè)銀行可以自主決定將存款利率在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%，向著利率市場(chǎng)化又前進(jìn)了一步。展望2015年，在經(jīng)濟(jì)繼續(xù)走軟的前提下，央行再次減息是大概率事件。為了鎖定目前較高的收益率，有存款計(jì)劃的朋友不妨在那些上浮到頂?shù)你y行里做個(gè)三年定期存款規(guī)避減息風(fēng)險(xiǎn)。另外，單個(gè)賬戶名下最好不要超過(guò)50萬(wàn)元噢。（預(yù)計(jì)2015年生效的存款保險(xiǎn)條例規(guī)定最高償付限額為人民幣(6.2257, 0.0242, 0.39%)50萬(wàn)元。）
■ 國(guó) 債
2014年最后一期儲(chǔ)蓄國(guó)債于11月10日至19日發(fā)行。三年期年利率為5.00%；五年期年利率為5.41%。從往年國(guó)債發(fā)行時(shí)間安排來(lái)看，下期儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行時(shí)間預(yù)計(jì)在2015年3月份。在降息的背景下，下期國(guó)債的利率有望在2014年的基礎(chǔ)上走低。目前三年期定期存款的基準(zhǔn)利率為4%，上浮20%后為4.8%，國(guó)債與之相比還有一定優(yōu)勢(shì)。青睞低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債的朋友們下手要趁早，爭(zhēng)取買上明年第一期國(guó)債！
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